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刚刚,四万亿大利好,A股历史性的一天!

作者: 众里寻她

浏览:24383

2019年09月11日 10:17:46

原标题:刚刚,四万亿大利好,A股历史性的一天!

外汇局又放了一个大招——QFII和RQFII投资额度限制取消了!

最重要的是,这次开放,不仅总额度和单家额度同时取消,RQFII试点国家和地区限制也一并取消,面向全球投资者敞开怀抱。

这一次外汇局的大招,简单的说就是三个“取消”

1、取消QFII和RQFII投资总额度;

2、取消单家境外机构投资者额度备案和审批;

3、取消RQFII试点国家和地区限制。

国家外汇管理局新闻发言人、总经济师王春英表示,此次取消合格境外投资者投资额度限制时,RQFII试点国家和地区限制也一并取消。“欢迎符合条件的全球各地境外机构使用境外人民币开展境内证券投资。”王春英称。

我们知道,外资是A股长期资金的重要组成部分。1月14日,外汇局将QFII额度从1500亿美元调升至3000亿美元;年初A股“春季暴动”,外资持续流入就是很重要的一支催化剂。

而现在,外汇局干脆取消了外资限制,意图很明显,鼓励外资来A股买买买。目前,A股刚刚站上3000点,在经历了9月初的梦幻开局后,外资放这个大招,呵护市场的态度不言而喻!

近两年,A股陆续纳入了全球各大指数的投资范畴,“纳指”进程持续加快,客观催生了QFII和RQFII的改革需求。

上周五,央行全面降准后,标普指数公布了吸纳A股的成分股名单,合计1099只标的将在9月23日生效。这也是继MSCI、富时罗素之后,第三家国际指数公司把A股纳入其中。据机构推算,今年三大指数带来的外资入场规模有望达到千亿人民币,A股将迎来外资密集配置期。

随着一系列消息纷纷落地,A股迎来“梦幻开局”,大盘连续拉升并成功收复3000点。今天虽然有所回调,但依然稳守3000点大关。在一系列利好之下,已有券商喊出3500点的目标。

根据数据统计,今年以来,北向资金净流入额高达1215.99亿元,超过了2014年至2016年每年的净流入总额。上半年的小牛市,外资是众多“推手”之一;近一周以来,外资持续流入总额达数百亿,助力A股持续反弹。

去年有消息称,上交所计划三年内把外资持有A股的比例提高到10%。而目前,外资持有A股流通股占A股总市值的3.8%;换言之,还有6.2%的空间;按目前的市值算,相当于近四万亿!

今天外汇局的这个大招,长期意义更甚于短期作用。QFII和RQFII投资额度限制放开后,未来,A股有望迎来更多长期资金!

那么,QFII和RQFII投资额度限制放开后,A股能迎来一波“外资牛”吗?中国台湾股市可为借鉴。

1983年5月,台湾证券市场的大门对外开启,允许海外基金通过境内信托公司间接入市。1991年1月,出台了QFII政策,允许境外投资者直接投资台湾股市。2003年7月,台湾决定对外资全面开放股市。

从台湾股市的开放经验看,资本开放大力推动了股市发展。自1963年证券交易所成立到1983年的20年间,台湾股市发展缓慢,指数从未超过1000点;但自从引进外资后,资本市场迎来加速发展。尤其是1986年后,台湾经济放缓,但股市走出超级大牛市,台湾加权指数涨幅达到惊人的12倍!

毫无疑问,外资的持续进入,使台湾股市迎来快速发展。但与此同时,风险也会同步出现。说到这,就不得不提台湾的一只大牛股——台积电。

1987年,张忠谋创办了台积电,开创了半导体专业代工的先河。经过数年发展,台积电做到了世界级水平,一举改变了全球半导体产业的格局,张忠谋也被台湾人称为“半导体教父”。

1996年,台湾股票首次纳入MSCI指数,开始和国际接轨;2005年全面纳入MSCI,台湾股市全面向国际资本开放。外资汹涌而来,最先看中的,就是台积电。

台积电成立之初,几乎100%由台湾资本控股;但到了2000年,台积电的外资持股比例就超过了40%;2002年达到55%;2006年达到73%!多年来,外资一路只增不减,到目前,台积电80%的股权牢牢控制在外资手里。

后果是什么?

台湾那旮沓,好企业不多,台积电的市值占台湾股市总市值的1/3。从2009年开始,台积电的股价加速上涨,10年间涨了5倍,大幅跑赢同期市场指数。但台湾投资者丢失了筹码,几乎完全踏空了这只大牛股!

台湾创造了台积电,却让外资摘了桃子,这,无疑是台湾股民心中“永远的痛”!

台积电告诉我们,外资虽然能锦上添花,但若盲目的全面放开,却无疑是“引狼入室”!

对于A股的优质资产,外资向来“不手软”。今年3月5日,大族激光发布公告称,总境外持股比例超过28%,根据规定,暂停接受北上资金的买盘。

其实,大族激光并不是第一支被外资“买爆”的股票。早在2015年5月19日,上海机场就发布公告,外资总持股比例达到28%的警戒线,暂停沪港通买入。

从此至今三年多时间,外资的持股比例一直维持在顶格线附近,一点“高抛低吸”的动作都没有。而这三年多里,上海机场的股价一骑绝尘,完全碾压大盘指数。但与此同时,国内投资者只“喝了点汤”——大股东持股53%,外资捂着不卖,除去郭嘉队和公募,流动筹码所剩无几。

台湾有台积电,A股有上海机场,不同的牛股,相似的剧情。外资闷声发财,普通股民望“股”兴叹。幸运的是,A股对外资有顶格限制,否则,上海机场恐怕都改名了。

对于外资,要分两方面看。既要思考其带来的机会,也应谨防其可能引发的风险。

试想,如果A股盲目放开,诸多核心资产或将逐步被外资侵蚀。而面对外资的进攻,国内资本明显经验不足。2016年,万科遭遇“野蛮人”,大半年里,王老板束手无措。国外资本市场发展了几百年,其“野蛮”程度比险资青出于蓝;如果盲目放开,台积电就是前车之鉴!

更严重的是,如果外资控制了十几家权重蓝筹股,一定程度上,也将左右A股市场的走势。尤其是在目前中美贸易战的大环境下,如果外资一夜撤出,A股必将遭到重创!其威力堪称核弹级别,远比特朗普发推特厉害多了!

外资的到来,既可能是“援军”,也可能是“镰刀”。A股要想不被收割,最好的办法,就是尽快“站起来”!

实际上,外资听着高大上,但目前也才1万亿出头。这次监管层下这么大决心,说明国家有强烈的决心,要把A股“搞起来”!

外资对于A股,其实更多是鲶鱼效应,监管层的根本目的,是要刺激A股活跃起来。A股要持续走强,更需要的,是“内资”。国内几十万亿存款,庞大的理财资金,300万亿楼市资金,哪怕来个10%,都能使A股走出一轮大牛市!

说白了,监管层的目的,是要完成中国从“印钞票时代”向“印股票时代”的跳跃;对目前的中国来说,这一步棋已经刻不容缓!

A股要掌握自己的命运,外资只是锦上添花,归根结底,制度建设应加速健全!如果制度到位了,还怕A股没牛市吗? 

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